Contrainte absolue
Cette décision est irrévocable.
Elle ne se corrige pas. Elle s'anticipe.
Le choix entre rente et capital n'est pas un arbitrage que l'on peut reconsidérer. Une fois notifié à la caisse de pension et exécuté, il est définitif. C'est précisément pourquoi il requiert une modélisation de précision — réalisée avec le délai nécessaire pour agir sur toutes les variables encore disponibles.
Notification à la caisse de pension
Le choix du retrait en capital doit être formellement notifié à la caisse de pension dans un délai défini par le règlement — généralement compris entre 3 et 36 mois avant la date de retraite. Ce délai varie selon les caisses et peut évoluer.
Caractère définitif de la décision
Une fois le retrait en capital effectué, la conversion en rente viagère est définitivement impossible. À l'inverse, une fois la rente versée, tout retrait de capital résiduel est exclu. Il n'existe aucune voie de recours ni de correction a posteriori.
Règle des 3 ans (art. 79b al. 3 LPP)
Tout rachat LPP effectué dans les 3 années précédant le retrait en capital entraîne la requalification fiscale intégrale des déductions accordées. Cette contrainte doit être anticipée dans le calendrier de rachat — elle ne tolère aucune exception.
Retrait partiel en capital
La loi permet de retirer en capital une partie de l'avoir LPP (minimum règlementaire) tout en convertissant le solde en rente. Cette option hybride est elle aussi soumise aux délais de notification et doit être modélisée pour en évaluer l'optimisation fiscale réelle.
Moteur d'arbitrage ELC
Les 4 dimensions de l'arbitrage.
Modélisées simultanément — jamais isolément.
L'Efficience Fiscale
Imposition immédiate vs annuelle · 26 barèmes cantonaux
Les deux modes de liquidation du capital LPP obéissent à des logiques fiscales fondamentalement différentes. La rente est imposée chaque année comme revenu ordinaire — au taux marginal IFD/ICC applicable, qui dépend de l'ensemble des revenus du foyer à la retraite. Le capital est imposé une seule fois, au moment du retrait, à un barème réduit et séparé du revenu ordinaire (art. 38 LIFD). La différence de pression fiscale entre ces deux régimes varie significativement selon le canton de domicile, la commune et la composition des autres revenus. Notre moteur intègre les 26 barèmes cantonaux à la précision de la commune pour calculer la valeur intrinsèque nette de chaque option.
- Rente — imposition annuelle au taux marginal IFD/ICC selon composition du revenu
- Capital — imposition unique au barème réduit séparé (art. 38 LIFD)
- Modélisation sur les 26 barèmes cantonaux à la précision de la commune
- Interaction avec les autres flux financiers de la retraite (AVS, 3a, immobilier)
- Calcul de la valeur intrinsèque nette après fiscalité pour chaque option
Art. 22 LIFD · Art. 38 LIFD · LHID · Barèmes cantonaux 2026
Le Seuil de Rentabilité Actuariel
Break-even EVK 2020 · Passif actuariel · Taux de conversion réel
Le seuil de rentabilité actuariel — ou point de break-even — est l'âge à partir duquel la valeur cumulée des rentes perçues dépasse la valeur du capital qui aurait pu être retiré. Ce calcul intègre les tables de mortalité EVK 2020 (OFAS), le taux de conversion effectif du règlement de la caisse, et le rendement potentiel du capital investi selon un profil conservateur. Si le mandant décède avant ce seuil, le capital aurait été la meilleure option. S'il lui survit, la rente devient supérieure. Notre moteur calcule ce passif actuariel individuellement — par genre, âge et profil de caisse — et le confronte aux tables de mortalité réelles.
- Tables de mortalité EVK 2020 (OFAS) — calcul par genre et classe d'âge
- Taux de conversion effectif du règlement vs minimum légal — écart quantifié
- Passif actuariel calculé individuellement — pas sur une moyenne sectorielle
- Rendement potentiel du capital selon profil de risque conservateur
- Point de break-even exprimé en horizon temporel — pas en montant abstrait
Tables EVK 2020 (OFAS) · Art. 14 LPP · OPP2 · Règlement de caisse
La Protection du Conjoint
Rente de survivant · Capital résiduel · Succession
La dimension successorale de l'arbitrage est souvent sous-estimée. En cas de décès en cours de rente, la caisse de pension verse une rente de veuve ou de veuf — généralement calculée sur une fraction de la rente de retraite, selon les conditions du règlement. En cas de retrait en capital, le solde résiduel entre dans la masse successorale du mandant et revient aux héritiers légaux ou désignés. La structure familiale — présence d'un conjoint, d'enfants à charge, régime matrimonial — détermine laquelle de ces deux protections offre la valeur intrinsèque la plus élevée pour le foyer.
- Rente de survivant — fraction réglementaire selon règlement de la caisse
- Capital résiduel — transmission dans la masse successorale selon CC 2023
- Désignation des bénéficiaires LPP — hors masse successorale (art. 20a LPP)
- Régime matrimonial — impact sur la protection du conjoint survivant
- Valeur intrinsèque comparée selon structure familiale et horizon de vie
Art. 19 LPP · Art. 20a LPP · CC (droit successoral 2023) · Règlement
L'Impact de l'Inflation
Pouvoir d'achat · Horizon 25 ans · Flux financiers réels
La rente LPP n'est pas indexée à l'inflation dans la partie obligatoire — seul le Conseil fédéral peut décider d'une adaptation, sans y être contraint. Sur un horizon de retraite de 20 à 30 ans, une rente nominalement stable peut perdre une fraction substantielle de son pouvoir d'achat réel. Le capital, investi selon un profil approprié, offre potentiellement un rendement réel positif qui compense cette érosion. Notre moteur simule les flux financiers réels des deux options sur l'horizon complet de la retraite, sous différentes hypothèses d'inflation et de rendement.
- Rente LPP obligatoire — absence d'indexation réglementaire à l'inflation
- Érosion du pouvoir d'achat sur un horizon de retraite complet (20–30 ans)
- Capital investi — simulation du flux financier réel selon profil conservateur
- Hypothèses d'inflation BNS — sensibilité de l'arbitrage aux scénarios d'inflation
- Comparaison des flux financiers réels cumulés sur l'horizon de projection
Art. 36 LPP · Décisions CF · Hypothèses BNS · Tables EVK 2020
L'erreur la plus fréquente
Décider sur la base
d'une intuition plutôt que d'un passif actuariel.
La majorité des décisions rente/capital sont prises sur la base d'une logique intuitive : "je préfère avoir le capital disponible" ou "la rente me rassure". Ces préférences sont légitimes — mais elles ne constituent pas un arbitrage. Elles ignorent le passif actuariel réel, la pression fiscale différentielle et la valeur intrinsèque des flux financiers sur l'horizon complet de vie.
Notre moteur de modélisation produit un arbitrage fondé sur vos données réelles — certificat LPP effectif, taux de conversion du règlement, barème cantonal exact, tables EVK 2020 par genre et âge — et non sur des moyennes sectorielles.
Le résultat de l'arbitrage n'est pas universel. Il est personnel.
Deux profils identiques en termes de revenus peuvent obtenir des conclusions opposées selon leur canton de domicile, leur espérance de vie actuarielle et la composition de leur succession. C'est précisément pourquoi aucun outil en ligne ne peut remplacer une modélisation sur dossier réel.
Ce que produit la modélisation ELC
- Passif actuariel individuel — tables EVK 2020 par genre et âge
- Pression fiscale nette des deux options — 26 cantons à la commune
- Valeur intrinsèque des flux financiers sur l'horizon complet
- Point de break-even exprimé en horizon temporel individuel
- Recommandation documentée avec bases légales et alternatives analysées
Irrévocable
Une seule décision. Un seul horizon. Aucune correction possible a posteriori.
4 variables
Fiscalité · Actuariel · Succession · Inflation — simultanément modélisées.
Ouverture de mandat
Initier l'arbitrage
Rente vs Capital sur mandat
Un entretien de cadrage de 5 minutes permet d'évaluer votre horizon de décision, d'identifier les documents nécessaires et de définir le périmètre de la modélisation. La proposition de mandat est remise par écrit avant tout engagement.
Conformité LSFIN · Indépendance Statutaire · Analyse Certifiée
Mandat exclusif sur honoraires. Aucune rétrocession. Le rapport d'arbitrage constitue un livrable certifié conforme aux obligations de documentation LSFIN.
Demande reçue
Un conseiller senior ELC Consulting prend contact pour convenir de l'entretien de cadrage.
Dimensions complémentaires de l'arbitrage